その昔、大海賊張鬼竜が隠した財宝のありかを示す金竜・銀竜の香炉のうちの一つ、金竜がそれを知らぬ将軍の手から柳生家に下しおかれた。大岡越前守と、その与力で、越前の娘弥生に心をよせられる伊吹大作は、隠密愚楽老人の報せによりこれを知り、鼓の与吉を使って香炉の奪取を計った。計画は成功したが、豊臣残党鈴川源十郎や、長崎屋重兵衛の一味に、与吉は襲撃された。逃れた与吉は丹下左膳や櫛巻お藤の住むとんがり長屋にとびこみ、左膳の可愛がるチョビ安に香炉をあずけた。同じ長屋に住む蒲生泰軒は、親友越前守と協力し、大作を鳶職に仕立てて長屋に入れ、香炉を狙う一味を探ることにした。長屋の孝行娘お艶を悪女衒の手から救った大作は、彼女に心ひかれた。香炉に百両の価値があると聞いた左膳は、長屋の人々のためにこれを金にかえようとしたが、怪しい一味の者にチョビ安とお藤をさらわれ、香炉まで失った...